如何更好保护投资者？首届金融司法国际研讨会在上海召开

5月25日，由上海金融法院、上海交通大学中国金融研究院联合举办的首届金融司法国际研讨会在上海召开。研讨会主题为“优化法治化营商环境下的金融审判与投资者保护”，各方聚焦金融审判与投资者保护两方面专题建言献策，旨在切实推动金融审判方式、金融诉讼机制金融法律制度改革与发展。
全国人大财政经济委员会副主任委员刘新华在会上指出，我国资本市场投资者合法权益保护工作取得了相应的成就，但在立法、执法等方面仍然滞后。建立起以法治化为核心的投资者合法权益保护的体制、机制和制度是市场监管有效性、公正性面临的新挑战。对此，他提出四点建议：一是适时制定专门的投资者合法权益保护法规。制定相应的法规是实现投资者合法权益保护的基础和前提，必须在充分整合投资者合法权益保护资源的基础上制定专门的资本市场投资者合法权益保护法规，把保护投资者合法权益作为法定责任。二是创新投资者合法权益保护的诉讼、救济和索赔机制。投资者保护既要注重事前预防，更需重视事后处置，要从诉讼、救济和索赔机制上探索创新，着力解决中小投资者维权时间长、成本高、执行难、效果差的问题。三是推动《证券法》、《公司法》和《刑法》联动修改。联动修改可加大打击资本市场违法违规行为的力度，提高违法违成本，增强法律的适用性，增强法律秩序的统一性，营造投资者合法权益保护的良好法治生态。四是全力提升执法效能。有效保护投资者合法权益，加大对违法违规行为的惩戒力度，需全方位提高执法效能，包括是三方面：不断创新执法手段。建立专业的执法体系；进行可持续性的有效执法。
具体而言，中国证监会法律部主任程合红在会上提到了证券集体诉讼。他认为，这种机制不但有利于保护中小投资者权益，还有利于提高上市公司质量，守住上市公司底线，促进上市公司规范发展。证券集体诉讼为人数众多且处于弱势地位的投资者提供了经济方便、公平有效的法律手段，与民事诉讼的单独诉讼和代表人诉讼不同，集体诉讼制度的不需要让每个受害投资者都从全国各地赶到一家法院出庭应诉，也不需要法院和律师征集投资者的请求，有利于起诉维权不方便问题。
“从我国资本市场投资者结构来看，建立集体证券诉讼制度有非常重要的意义，95%以上是中小投资者，如果中小投资者受到侵害行为时，传统的诉讼方式可以解决一部分问题，但是由于投资者非常分散，情况不同等原因，许多中小投资者不想不愿或者客观上难以参加相关的民事赔偿诉讼当中来。集体诉讼制度很有针对性的解决了这一难题。”程合红建议，建立证券集体诉讼制度需要立法先行，可以结合证券法修改对证券集体诉讼的核心法律要素做主要规定，具体规则可以由人民法院做司法解释，先在证券市场开展试点，积累经验后再通过修改民事诉讼法普遍推行。
上海市高级人民法院院长刘晓云表示，金融法治环境是营商环境的重要组成部分。金融司法对于规范和引导金融交易行为，依法平等保护各类金融主体，促进金融市场法治化发展，具有十分重要的意义。近年来，上海法院紧紧围绕优化法治化营商环境、保护投资者合法权益的要求，充分发挥金融审判职能作用，推进金融审判体制机制改革，为上海国际金融中心建设提供了良好的司法服务和保障。他介绍，去年8月上海挂牌成立了全国首家金融法院——上海金融法院。成立以来，上海金融法院共受理各类金融案件3500余件，标的总金额超过600亿元人民币，并在全国率先推行适用证券纠纷示范判决机制，针对证券纠纷批量案件，选择典型案例作出示范判决，推动系列其他案件参照示范判决快速调解，取得审理一案、化解一片的良好效果。
“此次国际研讨会是今年4月上海金融法院与上海交通大学中国金融研究院签署战略合作协议后，首次共同举办的高端学术研讨会。”上海金融法院院长赵红表示，随着上海金融市场的国际化进程不断加快，对完善的金融法治体系、优良的金融法治环境的需求日益迫切，也对金融司法的服务保障能力提出了更高要求，金融法治环境对营商环境的影响日益凸显。上海金融法院将借鉴境内外有益经验，推进我国相关司法实践的创新发展，为法治化营商环境的持续提升，上海国际金融中心建设和经济社会发展提供更加坚实的金融司法保障。