农行首次承销金砖五国熊猫债

 
日前，农行上海分行协助农总行联席主承销的“新开发银行2019年度第一期人民币债券（债券通）”项目成功发行，3年期、5年期债券票面利率分别为3%、3.32%。本期项目发行规模达30亿元，发行利率与国开行同期限债券估值持平，受到了境内外投资人踊跃认购，认购倍数达3倍以上。债券募集资金全部用于中国境内基础设施建设及可持续发展项目。本期债券是农行承销的首笔国际开发机构熊猫债项目，是农行自央行去年9月下发《境外机构债券发行管理暂行办法》新规以来的首单熊猫债项目。该项目也成为2019年农行熊猫债承销的开年之作。 　
新开发银行由中国、俄罗斯、巴西、印度、南非5个金砖国家发起成立，宗旨是为金砖国家以及其他新兴经济体和发展中国家的基础设施建设和可持续发展项目提供融资。新开发银行于2015年7月21日正式开业，总部位于上海。
早在成立之初，新开发银行即与农行上海分行开展合作，签署了战略合作备忘录、ISDA协议（国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议文本及其附属文件）等重要文件。2017年中，在得知客户发债需求后，农行上海分行立即启动项目准备工作。作为多边开发机构，新开发银行由五大成员国人员组建而成，在角色定位、政策执行、业务范围等多个领域区别于传统金融机构，在项目推进中遇到诸多难题。面对种种困难，农总行、分行、支行三级强强联动，组建了一支国际化、专业化、综合化的服务团队，不仅探索了双方的合作边界，还辅助客户与境内监管机构搭建沟通桥梁。本项目正式启动后，农行会同其他3家银行及各大中介机构组建起专门的承销团队，对接新开发银行主要项目团队，共同商讨项目方案、制定项目材料、协调路演宣传、协作定价发行直至项目圆满落地。
此次债券的成功发行，一方面，实现了农行首次与国际开发机构的债券合作，丰富了农行承销业务的发行主体范围，树立了农行国际化、专业化的投行品牌形象，更彰显了农行积极响应国家战略、支持金砖国家发展的信心和能力。另一方面，首次承销金砖五国熊猫债，也为农行积累下与国际开发机构开展熊猫债乃至利率互换、衍生品、二级交易等市场化业务的合作经验。