突破！首家美国在华非法人机构开展人民币利率互换业务

 
记者从上海清算所获悉，该所已批准美国银行有限公司上海分行（以下简称“美银上分”）成为首家美国在华非法人机构清算会员，可开展人民币利率互换自营业务。此举旨在全面落实中国人民银行关于银行间市场人民币利率互换产品集中清算相关规定，贯彻二十国集团（G20）将标准化场外衍生品纳入清算的监管计划。
3月19日，美银上分将其达成的首笔人民币利率互换交易提交清算，并处理成功。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）发放给上海清算所的不行动函约定，上海清算所已向CFTC提供美银上分人民币利率互换集中清算业务保证金相关信息，并向在CFTC注册的交易数据报告库提供其互换交易数据，相关信息服务运行平稳。
在CFTC不行动函有效期内，上海清算所将持续向美银上分等美国人参与者提供人民币利率互换集中清算服务以及相关信息服务，支持利率衍生品市场多元化发展。
【新闻背景】
2008年金融危机后，包括中国在内的G20国家在系列峰会上达成一项重要共识——所有场外的标准化金融衍生品都应该纳入集中清算范畴。
共识虽已达成，但在监管协调方面却出现了难题。比如，美国的“长臂管辖”思维，不仅对其国内的场外金融衍生品市场强化监管，而且对本国机构的境外交易对手、对为本国机构提供交易和清算服务的交易平台及清算所均提出了域外管辖要求。那么，不具有独立法人资格的美国在华分支机构，想参与中国的中央对手方——上海清算所的人民币利率互换集中清算业务，就会面临限制。
好在此后中美达成共识，以“替代合规”解决跨境监管协调的难题。具体而言，各国监管机构分别对其清算所，依照国际公认的标准进行持续有效的监督和管理，在此基础上，通过各国监管机构之间达成相互认可，替代对清算所的跨境合格认证。中国与欧美确认的合格中央对手方，都得到对方的认可。
也就是说，上海清算所获得了美国的认可，所以美国银行上海分行的相关业务就可以大开绿灯了。